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고객관점 비즈니스전략/부동산주식투자

드림 오피스 리츠 Dream Office REIT (미국 주식 월 배당주 추천 정보)

by 아빠의 시선으로 보는 세상 사는 이야기 Super Mom & Daddy 2021. 6. 19.

부동산 투자 신탁 (REITs)은 투자자가 부동산의 사업운영에 주식 투자로 참여를 하게 되는데요 오늘은 REIT를 통해 소득 투자자가 포트폴리오 수익을 창출하기 위한 대안 전략으로 인기가 상승 중으로 부동산 투자 부작용 중 하나로 부동산 산업의 한 하위 부문에만 초점을 맞춘 특화된 REIT의 출현이 있기는 하지만 투자 수익률이 높을 경우는 이야기가 달라지게 됩니다.

 

 Dream Office REIT (DRETF)는 캐나다 시장에서 규모가 가장 큰 순수한 오피스 REIT로 사무실 관련 자산투자 부분에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 드림 오피스 주식은 현재 4.2 % 의 높은 월배당 수익률로 인기가 있습니다. 

 

드림오피스리츠-투자자-프리젠테이션홍보자료
드림오피스 리츠 회사 투자자 프리젠테이션 홍보자료

 

 

 

Dream Office REIT (드림 오피스) 시가 총액 및 사업운영 현황

 

Dream Office REIT는 캐나다 최대 규모의 순수 플레이 오피스 REIT로 시가 총액은 현재 시장 가격으로 약 9억 7천만 달러 규모로 예상이 됩니다. Dream Office는 특히 토론토에 집중이 되어 있으며 포트폴리오의 약 68%가 토론토에 있으며, 14 % 는 몬트리올과 오타와로 구성이 되어 있으며 기타 다른 지역에 분산되어 운영 중에 있습니다. 

 

Dream Office REIT (OTC : DRETF는 Dundee가 관리하는 사무실 중심의 REIT(Dundee Real Estate Asset Management, 약칭 'Dream') 회사로 REIT의 주가는 약 C$ 21로 상승하여 4.7 % 의 배당 수익률을 기록했습니다.

 

Dream Office REIT는 토론토 시내에서 비교 부동산 NOI의 약 81%를 점유하고 있습니다. 레버리지는 순총 부채 대 순자산의 41.2 %로 보통 수준입니다. 임대료 징수는 2021Q1에 98.1%였습니다. 점유율은 87.2 %로 매우 높지는 않지만 토론토 시내 부동산의 경우 93.9%로 더 높으며 일부 공석은 전략적으로 재개발 및 더 높은 비율로 재 임대를 목표로 하고 있습니다.

 

 

Dream Office REIT (드림 오피스) 주가 추세

 

토론토는 공실률이 낮은 지역으로 사무실 공간에 대해 많은 수요가 있어서 부동산 가격을 높이는 데 도움이 되고 베팅의 이유가 되는 지역입니다. 

 

또한 코로나로 인해  다른 사업군이 영향을 받은 것처럼 오피스 리츠 부분은 부동산 중에서 가장 큰 타격을 받은 영역으로 지금은 회복 중에 있습니다. 

 

토론토는 낮은 (및 감소하는) 공실률을 포함하여 사무실 공간에 대한 매우 강력한 기초를 가지고 있습니다. 이것은 가격을 높이는 데 도움이 되며 Dream이 토론토에 큰 베팅을 한 이유입니다.

 

 

 

드림오피스리츠-주가추세
드림 오피스 리츠 주가 추세

 

 

드림 오피스는 현재 주당 C$0.83 (연간 주당 C $1)의 월 배당금을 분배하는 리츠인데요 미국 달러로 계산하면 주당 약 $0.81 정도이며 배당 수익률 4.2%로 좋은 편입니다.

 

 

 

드림오피스리츠-투자자프리젠테이션-토론토부동산집중
드림오피스 투자자료 왜 토론토인가?

 

Dream은 2017년 이후로 배당을 중단했으며 지불금이 정체는 되어 있지만 관리 가능한 지불 비율 (2021 년 66%로 예상)과 유리한 펀더멘털을 감안할 때 위험한 수준은 아닙니다. COVID-19 관련 약점으로 인해 올해 주당 FFO가 1.17 달러로 예상이 됩니다. 사무실은 지난 1 년 동안 실제로 인기 있는 투자 대상은 아니 었습니다. 투자자들이 사무실 공간에 대한 수요가 감소할 것이라고 우려하기 때문입니다.

 

일부 회사는 회사 업무를 일주일 중 며칠 동안이라도 집에서 쉽게 수행할 수 있다는 사실을 알게 되었습니다.  이 부분이 큰 문제가 되지 않을 것이라는 부분의 이유는 일부 오래된 사무실 공간은 수요가 적고 오래된 사무실을 개조하는 대신 건물주가 건물의 용도 변경을 고려할 수 있기 때문입니다.

 

 

Dream Office REIT (드림오피스) 평균 임대 기간 및 공실률

 

또한 드림 오피스 평균 사무실 임대 기간은 5년이 넘고 있는 수치를 보여 주고 있습니다. 

 

 

드림오피스리츠-평균임대기간차트
드림오피스 리츠 평균 임대기간 

 

또한 일부 작업은 재택근무 중에 수행할 수 있지만 더 많은 사회적 통제 환경인 사무실 환경에서 더 잘 일 하기 때문에 사무실 공간에 대한 수요는 줄어들 수 있지만 저가형 부동산이나 오래된 공간이 가장 큰 타격을 입을 것입니다. 또한 드림 오피스 REIT는 임대 수입의 장점으로는 약 20 %가 정부 기관에 임대된 자산에서 나오는 이점이 있습니다. 위 이미지 사진에서 볼 수 있듯이 임대 수익의 약 19.1 %가 온타리오 및 연방 정부에서 발생합니다.

 

드림오피스 공실률 연도별 자료인데요 2020년도는 모두 사업체가 힘들어했던 것처럼 공실률이 올라간 것이 사실이지만 회복 중에 있으므로 큰 걱정은 없어 보입니다. 

 

 

 

드림오피스리츠-공실률차트
드림 오피스 리츠 공실률

 

 

임대 수익의 구성비를 나타 내는 표입니다.  일반적은 사무실 임대 34% 이상 점유를 하고 있고, 금융보험 관련 25%, 정부기관의 임대 수익이 21%를 점유하고 있습니다.

 

 

드림오피스리츠-수익포트폴리오구성비율
드림오피스 리츠 수익포트폴리오 구성비

 

 

 

 

또한 정부가 사용하는 오피스 공간이나 산업 관련 부분이 많은 것 등이 안정적인 투자 수익 관점에서는 유리한 부분을 점유하고 있는 리츠 이기도 합니다. 

 

 

드림오피스리츠-임대베스트10기업
드림 오피스 리츠 임대 10대기업

 

 

 

마무리

 

 

이상으로 드림오피스 Reit에 대해서 정리를 해 봤는데요 월 배당주식으로 배당률 및 주식 현황 사업운영 현황 도움이 되셨기를 바랍니다.  높은 배당 수익률로 인한 월별 배당금 지급은 투자자 관점에서는 큰 메리트입니다. 향후 전망이 기대되는 기업 중의 하나로 평가되는 종목이라  투자 고려 시 참고하 식 바랍니다. 

 

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