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미국 주식 고배당주 San Juan Basin Royalty Trust

by 아빠의 시선으로 보는 세상 사는 이야기 Super Mom & Daddy 2021. 6. 21.

San Juan Basin Royalty Trust (SJT)는 처음 6 개월 동안의 연간 배포를 기준으로 13 % 이상의 높은 배당 수익률 가지고 있습니다. 배당 수익률이 5 % 이상인 100 개 이상의 주식 중 하나인 San Juan Basin은 S & P 500 지수가 현재 ~ 1.4 % 의 배당 수익률이라고 하는 것과 비교해서 매우 매력적인 배당주 중의 하나인데요 San Juan Basin은 S & P 500의 평균 주식보다 거의 10 배 많은 배당 수익을 제공하고 있는데요 미국 주식 고배당주 San Juan Basin Royalty Trust에 대해 알아보겠습니다.

 

 

San Juan Basin은 또한 다른 대부분의 주식과 마찬가지로 매 분기마다 배당금을 지급하는데 투자자에게 이보다 더 좋은 배당 주식은 없을 듯 합니다.

 

 

San Juan Basin Royalty Trust 사업 현황

 

1) San Juan Basin은 1980 년 11 월에 설립된 로열티 신탁회사로 뉴 멕시코 북서부의 San Juan Basin에 있는 150,000 에이커 이상의 다양한 석유 및 가스 자산에 대해 75%의 로열티 지분을 받을 수 있습니다.

 

2) 2017 년 7 월 31 일 Hilcorp San Juan LP는 ConocoPhillips (COP)의 자회사 인 Burlington Resources Oil & Gas Company LP로부터 San Juan Basin 자산 매입을 했습니다.

 

3) 신탁 생산의 90 % 이상이 가스로 구성되고 나머지가 석유로 구성되어 있습니다. 로열티 수입이 연속 2 년 동안 연간 $ 1,000,000 미만으로 떨어지면 종료됩니다. 

 

4) 지난 몇 년 동안 San Juan Basin사는 매우 어려운 상황이었는데요 낮은 유가와 가스 가격 때문으로 작년에는 코로나 바이러스로 인해 석유 및 가스 수요가 급격히 감소함에 따라 상황이 더욱 어려워졌습니다.

 

또한 지난해 천연가스 가격은 2019 년 평균 1.79 달러에서 2020 년 1.51 달러로 하락했고, 석유 가격은 2019 년 배럴당 45.11 달러에서 2020 년 배럴당 31.47 달러로 하락을 해서 재정 상황이 악화된 상태입니다.

 

 

San Juan Basin Royalty Trust 주식 추세 영향요소

 

San Juan Basin이 앞으로 나아가는 데에는 두 가지 중요한 성장 가능성의 이유가 있는데 알아보겠습니다.

 

첫 번째는 더 높은 상품 가격으로, San Juan Basin이 더 높은 현금 흐름을 생성하는 데 도움이 될 수 있는데요 특히, 가스 가격이 San Juan Basin에 큰 도움이 될 것입니다. 가스가 생산의 대부분을 차지하기 때문입니다.

 

 

San Juan Basin Royalty Trust  주식 추세

 

 

San Juan Basin의 또 다른 주요 성장 촉매는 석유 및 가스 속성이 현재 예상보다 오래 생산되는 경우의 수가 있기는 합니다. 다만  San Juan Basin은 생산 수명을 정확히 알지 못한 다는 것인데요 독립적인 석유 엔지니어를 고용했는데 10~15 년 동안 계속해서 생산될 것이라고 보수적으로 추정한 상태입니다. San Juan Basin은 1억 4,700만 배럴의 석유 매장량과 380 억 입방 피트가 조금 넘는 천연가스로 2020 년을 마감했습니다.

 

10~15년 동안 생산이 지속되면 2020 년 단위당 $0.1737의 분배율로 투자자는 분배로 단위당 약 $1.59- $2.39를 받게 됩니다. San Juan Basin이 작년에 몇 달 동안 배당금을 분배하지 않았다는요 예상 평생 배당금이 더 높아질 수 있습니다.

 

때때로 월별 배당금을 지불하지 못하는 경우가 있습니다. 이것은 배당금이 신탁의 보증이 아님을 상기시켜줍니다. San Juan Basin과 같은 로열티 신탁은 본질적으로 상품 가격에 베팅하며, 이는 배당금이 지속 가능한지 여부를 결정하는 주요 요인이 될 것입니다.

 

다행히도 회사는 2021 년 동안 회복세를 보이면서 1분기 동안 배당 가능 수익은 작년 같은 분기 주당 $0.099085에서 주당 $0.166304로 증가하여 전년 대비 68% 증가했습니다. 배당가능 소득의 증가의 원인은 주로 천연가스 가격 상승 및 리스 운영 비용 감소로 인해 증가했는데요 생산량 감소로 원유 생산 감소로 상쇄되었습니다.

 

San Juan Basin Royalty Trust 주당 배당

 

San Juan Basin은 이전의 석유 및 가스 산업 침체 이후 다음과 같은 분포를 보였습니다.

  • 2014 년 주당 분배액 $1.2846
  • 2015 년 주당 분배 $ 0.3647
  • 2016 년 주당 분배 $ 0.2989
  • 2017 년 주당 분배액 $ 0.8395
  • 2018 년 주당 배당금 $ 0.3859
  • 2019 년 주당 분배액 $ 0.1737
  • 2020 년 주당 분배액 $ 0.159164

2017년 생산 유통량 증가에도 불구하고 원자재 가격 하락으로 인해 2014년 이후 San Juan Basin의 펀더멘털이 꾸준히 악화되면서 배당금이 낮아졌습니다. 2021 년까지 San Juan Basin은 6월까지 주당 보유자에게 0.32 달러의 배당금을 지급으로 1년 기준으로 약 $ 0.64를 배당금액을 지불할 듯합니다.

 

앞으로 석유 및 가스 가격이 현재 수준을 유지하거나 계속 회복될 수 있다면 San Juan Basin의 배당금 지불 능력이 늘면서 주식에도 반영이 될 가능성은 충분합니다.

 

San Juan Basin Royalty Trust 포스팅 마무리

 

지금 San Juan Basin에 투자하는 것은 본질적으로 더 높은 유가 및 가스 가격과 예상보다 수명이라는 두 가지에 내기를 걸고 있습니다. 천연가스와 석유 가격이 높아지기만 한다면 투자자 입장에서는 높은 수익률과 배당금이 배분이 되겠지만 에너지 가격이 계속 하락하면 상황은 또 달라지겠만 위험이 적은 투자자는 San Juan Basin과 같은 로열티 신탁을 피하는 것도 좋아 보입니다. 

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